岭南校友学术论坛第4期：波士顿大学 韩建宇助理教授（中大岭南2015届硕士毕业生）

报告题目：Information-driven Volatility

报  告 人：韩建宇（波士顿大学金融系 助理教授）

主  持 人：陈立（中山大学岭南学院 助理教授）

时      间：2022年11月25日（周五）上午9:30

语      言：中文+英文

腾讯会议号：683-822-783

报告人简介：

       韩建宇，中山大学岭南学院2015届硕士毕业生，2021年获得香港大学经济学博士学位。2021年至今任职于波士顿大学金融系，现任助理教授。研究领域为宏观金融与资产定价，在Journal of Financial Economics等顶尖学术期刊发表论文。

Abstract：

Standard asset pricing models with stochastic volatility predict a robust positive relationship between past realized volatility and future expected returns. Empirical work typically finds this relationship to be negative. We develop an asset pricing model where stock market volatility dynamics are driven by information. We show that under strong generalized risk sensitivity of preferences, information-driven volatility induces a negative correlation between past realized volatility and future expected returns. We provide empirical evidence for the unique implications of the information-driven volatility channel and demonstrate that our model can quantitatively replicate the evidence.

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