第633期岭南学术论坛（金融学系列Seminar）

报 告 题 目：机器学习时代的金融资产异象

报   告   人：姜富伟 (中央财经大学金融学院 教授)

主   持   人：刘彦初（中山大学岭南学院 副教授）

时         间：2022年12月23日（周五）下午14:30

语         言：中文+英文

腾讯会议号：916-807-684

讲座介绍：

We investigate the effect of machines and automation, proxied by machine downloads on EDGAR, on prominent equity return anomalies. We find that the average returns of anomalies constructed using high machine downloads stocks are much lower, indicating the inclusion of machines can improve market efficiency. The impact of machine downloads is stronger when human investors have more limited attention and more biased expectations. The better processing of information and faster trading jointly contribute to the effect of machine downloads. Also, our findings are more consistent with the mispricing theory than risk compensation theory. Overall, our work uncovers the important role of machine on improving the market efficiency.

报告人简介：

 姜富伟，中央财经大学教授、博导，金融工程系主任，教育部青年长江学者，研究领域包括数字经济与金融科技、资产定价与行为金融、货币政策与金融稳定等，在Journal of Financial Economics、Review of Financial Studies、Management Science、《管理世界》《管理科学学报》《金融研究》《经济学季刊》等发表论文40余篇，成果被评为ESI全球最高被引论文、RFS最高被引论文、JFE最高被引论文，主持的国家自然科学基金项目被评为特优，被《哈佛商业评论》《清华金融评论》、国务院发展研究中心内参等转载，获《金融研究》优秀论文奖、亚洲金融协会最佳论文奖、国际财务管理协会最佳论文奖等学术奖励。担任SSCI来源期刊Accounting and Finance副主编、Annals of Economics and Finance编委和国家自然科学基金、教育部人事司、中国人民银行和30多本中英文学术期刊评审。 

        欢迎感兴趣的师生参加！

        中山大学岭南学术论坛分经济学和金融学两大系列，是定期邀请国内外优秀学者前来开展学术交流的平台。每系列每个月定期举办2-3次。目前已经成功举办多期，并得到了各界的高度评价。