巴曙松，王璟怡，杜婧：从微观审慎到宏观审慎：危机下的银行监管启示

在2009年召开的各种国际会议上，宏观审慎监管被多次提及，二十国集团金融伦敦峰会后发布了《加强监管和提高透明度》的报告，其中将加强宏观审慎监管列为25项建议中首要的4条建议，可见宏观审慎监管的重要性日益被国际社会所认同。宏观审慎监管的分析维度，目前国际上主要有两种：一是跨行业维度，二是跨时间维度。相应在宏观审慎政策工具方面，学者们从金融系统的相关性和亲周期性两方面提出建议。在一些国家和区域组织提出自己的宏观审慎监管思路的同时，中国也在探索适合自己的宏观审慎监管之路。 由于各国的金融发展模式不同，出现的风险也不尽相同。从宏观审慎监管看，就中国的实际情况而言，欧美国家容易出现的宏观审慎监管问题，在中国的经济体制下，也许在可预见的一段时间内都不会出现，比如大银行的倒闭。但这并不是说中国就没有系统性风险，只是中国的系统性风险来源或表现形式不同。中国的宏观审慎监管应当更多地关注诸如政府融资、银行不良贷款及以房地产为代表的资产泡沫等问题，这些问题大多与中国的体制相关，政府机构既是金融机构的监管者，又是金融机构的投资者，还是金融政策的制定者，政府的多重职能成为中国当前所面临的系统性风险的来源。另一个重要的问题是中国的微观审慎监管也不完善，巴塞尔新资本协议中的三大支柱中的很多条款，中国的银行业并没有采用，银行的内部评估体系还不健全（ICAAP、SREP还有待建立与完善），信息披露机制也不完善，这些微观审慎监管的方面未来同样有待完善。 在金融监管方面，我国采用市场调节与政府干预相结合的方式，具有良好的从宏观角度对金融体系进行监管的实践经验，也经历了若干次金融危机的考验；但是随着经济、金融形势的不断变化，宏观审慎监管也要顺应形势不断完善。从目前来看，我国实施金融业宏观审慎监管，可以实施监控银行体系的隐性风险头寸，包括银行同业交易市场、银行间外汇市场等，特别是对一些有“系统重要性”的大银行，需要它们披露同业市场头寸，以此来控制系统性风险的积聚。考虑到我国当前的房地产泡沫也在不断的膨胀，此时对银行的贷款价值比率进行控制和监管显得尤为重要。此外，我国金融市场中有国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行，以及农村商业银行和农村信用社，不同的银行机构面对的是不同的服务对象，加之我国的区域经济发展不平衡，处于不同地域的银行所发挥的金融服务作用也不尽相同，因而中央银行和银监会需要考虑对不同区域的银行、不同类型的银行实施不同的资本充足率管理，使银行能够更好的为中国经济的发展服务。