金融高管系列讲座第一讲：指数基金行业发展及投资实践

3月1日晚，易方达基金指数投资部总经理、资深基金经理林伟斌博士应邀做客我院金融高管系列讲座，为同学们做了题为“指数基金行业发展及投资实践”的讲座。

金融系冷铁成助理教授主持了本次讲座，向同学们介绍了林伟斌博士的职业经历，并对嘉宾的到来表示热烈的欢迎。岭南学院副院长才国伟教授、金融系刘京军教授出席讲座。林伟斌博士从业界的角度出发，以生动幽默而又准确易懂的语言为同学们介绍了中国公募基金的发展历史与现状，分析了指数基金的行业发展以及构建投资组合的方法。

首先，林伟斌博士为同学们介绍了我国资产管理与公募基金二十年多来的发展历程以及易方达基金的公司架构与文化。公募基金是我国人民金融资产的重要组成部分，其经过了20多年的发展，现其资产规模已突破20万亿人民币。在林伟斌看来，资产管理的本质是受人之托，代客理财的信托责任，作为从业人员更应该勤勉尽责，这也契合易方达基金一直以来崇尚的“持信，抱朴，存谐，笃进”的企业精神和“客户利益至上，诚信、正直”的核心价值观。

接下来，林伟斌先生从指数基金的行业发展，财富管理与指数基金，科技浪潮与指数基金三方面向同学们介绍了指数基金。指数基金具有分散投资、规则清晰、定期调整、交易少、费用低的特点，可以规避非系统性的个股风险，以低成本获得目标市场的平均收益。根据A股市场的实证数据，自2014年以来，沪深300指数以12%的年化收益超过了约80%的个股，可以看出指数基金是一类性价比较高的投资工具，实现“立足于不败、着眼于中庸致胜”。从主动投资与被动投资的辩证关系看，作为价格接受者的被动投资和作为价格发现者的主动投资二者在竞争中共同提升了市场的有效性。

关于构建投资组合的方法，林伟斌先生引用了大卫·斯文森的观点，表示在投资组合的构建过程中，资产配置、择时、证券选择是三个重要且独立的投资收益来源。历史经验和金融理论都表明，股权投资的收益比债券投资高，追求高收益率的投资者自然会倾向于配置大量的股票资产。但由于将组合资产集中配置于单一资产类别的风险较高，谨慎的市场投资者应该采取分散化的投资策略，在偏重股权投资的同时，维持适度的分散化是构建投资组合的基础。

在问答环节中，同学们积极提问，提出了诸如如何选择基金，如何将理论知识用于宏观经济形势分析，如何对近期基金的业绩与走势进行分析等问题。林伟斌先生以其丰富的从业经验与知识储备，从业界的角度作出了精彩且富有见地的回答。在热烈的讨论中，本学期第一次金融高管系列讲座顺利结束。

金融高管讲座系列

“金融高管讲座系列”旨在搭建起金融理论与金融实践的桥梁。 每周定期邀请金融界知名高管进行主题讲座，介绍资本市场、金融制度、投资银行、基金、融资租赁、风险管理、金融租赁、互联网金融等方面的发展现状和趋势，为学生确定选择研究方向、职业规划提供参考和借鉴。目前已经成功举办多期，得到了各界的高度评价。