讲座简介：

1.生命周期框架的投资消费问题

简介: 研究个人生命周期模型的投资-消费问题对投资组合理论，及个人的最优决策具有重要的指导意义。

一般来说， 目标的选择包括效用最大化和均值-方差两类准则。而在效用最大化框架下，在以往大多数人

的研究中，个人的风险厌恶程度被认为是一个常数，即保持不变。但现实的实证检验和实验研究表明，个

人的风险厌恶程度不大可能是一成不变的。尤其随着年龄的增长，个人的风险厌恶程度会多少发生变化。

因此，这篇文章（2011， JEDC）提出了一个一般形式下的随时间可变的风险厌恶系数。由于中间时刻消

费带来的效用涉及到时变因素之后，为HJB方程的猜解与求解带来了许多困难。因此本文的创新即借鉴和

采用一种新的思路来寻找到HJB方程的解。这种思路本身也是很重要的。

2.赌博模型相关进展

简介: 阐述多叉树赌博模型的构造方法，以及初步结果的分析和相关注意问题。