本项目在股票收益预测问题获得重要进展。期权价格中隐含未来市场风险的前瞻信息，理论上基于这部分信息可提高预测的准确性和前瞻性。研究团队运用有限差分、约束最小二乘和广义极值分布等技术构建一种非参数方法，提取我国上证50ETF期权中隐含的前瞻性分布信息，测算我国股票市场的广义风险并应用于收益率预测。隐含广义风险指标对未来风险调整收益具有显著预测能力，在其它预测因子基础上加入该指标可以显著改进风险调整收益的样本外预测精度。此外，该指标还能反映收益率的高阶矩和尾部信息，进而能预测未来收益率发生下跳风险的概率。

研究成果：黄金波, 尤亦玲, 李仲飞. 基于前瞻信息的广义风险与收益率预测. 管理科学学报, 2024, 27(03): 91-111.